餘額寶的死亡倒計時!

今天說一則令人沉痛的消息:根據天弘基金最近公布的2018年三季報显示,截至今年三季度末,餘額寶規模縮水至13239億元,比二季度末的14540億元減少了1301億元,減幅高達8.95%。

這是繼上個季度規模縮水2352億元之後,餘額寶再次出現大失血的狀況。如果按照這樣的幅度減少下去的話,餘額寶的存量資金大概10個季度后將會流失完,屆時餘額寶也將在2021年走向消亡。

銀行改變了,餘額寶卻要死了

2008年12月7日,馬雲在第七屆中國企業領袖年會上放出豪言壯語:“銀行不改變,我們就改變銀行”,底下的觀眾聽完后都笑瘋了。

2013年6月13日,餘額寶橫空出世,短短18天就實現了從零到66億的飛躍,3個月後突破了500億元,當年年底規模增長到了1853億,讓所有銀行膛目結舌、膽戰心驚!

那一刻,中國金融界的精英們終於知道了這個長得像外星人一樣的馬雲的厲害了。

對此,中國的各大銀行雖然調整了快捷支付轉入的額度限制,試圖阻止大家把銀行卡里的存款轉移到餘額寶去,但是面對十幾倍的利息差,銀行根本就阻擋不了老百姓追求財富的腳步,就像改革開放前深圳邊防的鐵絲網阻止不了上百萬群眾的大逃港。

之後銀行們意識到不改變巨大的息差,根本就阻擋不了儲戶投奔餘額寶。於是他們也模仿餘額寶推出了各種各樣版本的“寶”,開始用馬雲的方式對付馬雲。可惜這個時候馬雲不僅已經成功做大,而且在輿論上也取得了絕對的優勢,不是銀行所能輕易“剿滅”的了!

要不是近兩年來央行不斷對餘額寶下手,不僅把餘額寶的個人持有額度上限從100萬元下調到10萬元,還把餘額寶個人單日申購額度限制在2萬元以內,最近更是將所有貨幣基金的單日T+0贖回上限設置為1萬元。

在經歷了多次“揮刀自宮”之後,曾經屌炸天的餘額寶終於屌不起來了,隨着限制的不斷增加,再加上收益率的不斷下滑,餘額寶已經從一個強大理財工具慢慢淪為可有可無的“零錢罐”。

有錢人的資金開始成批量從餘額寶撤離,跑到其他理財產品上面尋求更高的收益率,而這些理財產品中就有不少是銀行設立的。於是乎被改變后銀行又活起來了,只是“啟蒙者”餘額寶卻開始慢慢走向死亡!

“餘額寶”為什麼必定會走向死亡?

實際上,能改變銀行,卻最終走向死亡的餘額寶,其悲劇命運似乎早已是冥冥之中註定的。因為餘額寶之所以能夠存在和發展起來,主要是因為利率雙軌制下,市場利率和基準利率之間存在着巨大的息差。

目前我國存在着兩個利率,一個是央行制定的存貸款基準利率,各家銀行只能在央行給出的基準利率水平上,小範圍做出一定的調整,而銀行儲蓄的利率就是根據這個基準利率來制定的。另一個是上海銀行間同業拆放利率,它是國內商業銀行之間資金拆借的利率水平,其價格是根據各家銀行的報價加權平均而來的,是市場化的利率。

以餘額寶為代表的貨幣基金利息之所以能夠比銀行儲蓄存款高出十幾倍,最根本的原因就是餘額寶拿着大家的錢然後以銀行協議存款的形式借給銀行,然後拿的利息是參考上海銀行間同業拆放利率來計算的。這比起之前老百姓去銀行儲蓄,享受的央行存款基準利率要高出許多倍來。所以說,餘額寶等貨幣基金能夠存在的基礎,是因為利率雙軌制的存在。

從長遠來看,利率市場化才是符合時代發展的潮流,央行行長易綱在今年初的博鰲論壇上也曾經表示,基準利率和市場利率的雙軌制將逐漸融合,而且業內也傳出了商業銀行存款利率上限要放開的消息。如果這一切成真的話,那麼中國商業銀行的存款利率也將走上市場化的道路,屆時把錢存放在銀行里跟把錢存放在餘額寶里並沒有多大的區別,餘額寶的優勢之處自然也就不復存在了。

今年以來,國內的商業銀行大力發展大額存單業務,並且把很多存款產品做成了實質性的高息活期產品,如此一來銀行儲蓄對於民眾的吸引了就得到了大大的提高。根據央行最新的數據,9月份人民幣存款增加8902億元,同比多增4570億元,一舉扭轉了數年來的頹勢。

在銀行存款增加的情況下,銀行間的資金流動性相對比較充裕,上海銀行間同業拆放利率也就高不起來,結果餘額寶等貨幣基金的收益率也就隨着不斷下滑。隨着貨幣基金收益率的不斷下滑,越來越多的資金又開始迴流到商業銀行那裡去,使得銀行間的流動性更加充裕。

在這種持續不斷的“惡性循環”之下,銀行活得越來越自然,而餘額寶過得越來越艱難,最終又將不可避免的走向死亡。

美國“餘額寶”的興衰啟示

金融圈裡有句名言,叫做太陽底下沒有新鮮事。實際上,餘額寶近幾年來經歷過的這些事情,它的美國前輩們在幾十年前已經經歷過了。

上世紀70年代,由於美聯儲對儲蓄存款和定期存款利率規定了5.25%和5.50%的上限,所以在高通脹、購買力不斷縮水的現實下,銀行存款面臨着實際利率為負的窘境。

也就是說你把1萬塊錢存進銀行1年後,雖然得到了200元的利息,但是1萬元的實際購買了已經縮水了5%變成了9500元,所以你獲得200元利息之後實際還虧了310元。

這種情況下,美國儲蓄基金公司在1971年底應運而生,它們在購買了30萬美元的高利率定期儲蓄之後,將其以1000美元為單位出售給小額投資者,推出了人類歷史上的第一隻貨幣市場基金。

1974年,美國富達集團又推出了“富達日收益信託”,它不僅可以實現T+0交易,而且收益可以日日結轉。該基金一經推出就廣受大家的歡迎,推出7個月後,該基金的規模就超過了5億美元,佔到當時零售型貨幣基金資產的1/4。

隨後幾年間,美國各種貨幣基金如雨後春筍般冒了出來,貨幣基金總規模從1977年的不足40億美元飆升到了1982年的2400億美元,5年之間增長了60倍之多。到了2001年,美國的貨幣基金總規模達到了2.29萬億美元,超過了當時美國儲蓄存款的總規模。

不過好景不長,隨着2008年環球金融危機的爆發,美聯儲開始了大規模的量化寬鬆,通過大量印鈔票釋放出巨大的流動性,甚至一度把聯邦基金利率降到為零。這種情況下,美國的貨幣基金陷入了無法盈利的狀況,即使是基金公司主動放棄大部分管理費用來維持貨基收益率,但是也難以避免基金的虧損。

在這種情況下,貨幣基金喪失了優勢,投資者們大量出逃導致了規模大幅縮水,最後許多貨幣基金不得不自動清盤,結束運營。到了2015年底,美國貨幣基金總規模只有全部銀行存款的24%,早已不復當年的盛況。

此外,一些風險偏好較高的投資者轉而把資金投入到股票型ETF中去,促進了美股的走牛。之後越來越多美國人把資金投入到股票型ETF,進一步促進了美股的上漲,在彼此相互的作用之下,美股和股票型ETF之間形成了一個“良性循環”,共同撬動了一輪十年大牛市的出現。

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360金融披露業務情況 95%的信用申請都通過自動機制處理

10月28日消息,360金融昨日正式向美國證券交易委員會(SEC)提交招股書,申請在美國紐交所上市,股票代碼為“QFIN”。

360金融本次IPO預計最高募資額不超過2億美元。招股書中暫未透露IPO發行價格區間及股票發行數量。本次IPO承銷商為高盛和花旗。

招股書中披露,360金融是数字消費金融平台,是360集團(360 Group)的金融合作夥伴。與360集團合作之後,公司的技術可以順利轉化,獲得借款人、留下借款人,變成資金優勢,從而讓公司業務快速擴張。從成立到2018年9月30日,公司已經向640萬名借款人貸出資金944億元。

以下為360金融招股書中業務概述:

360金融(下稱“公司”)是領先的数字消費金融平台,是360集團(360 Group)的金融合作夥伴,360集團是中國最大的互聯網企業之一,通過合作,公司將超過10億的移動設備連接起來。公司為優質、服務無法得到滿足的借款者提供定製線上消費金融產品,資金主要來自合作夥伴。因為公司擁有專有技術平台,可以提供獨特的用戶體驗,在風險管理方面也有獨到之處。與360集團合作之後,公司的技術可以順利轉化,獲得借款人、留下借款人,變成資金優勢,從而讓公司業務快速擴張。從成立到2018年9月30日,公司已經向640萬名借款人貸出資金人民幣944億元。

公司的核心產品是價格可以承受、無擔保数字信用額度,借款人一般將它用於消費支出,許多時候作為信用卡欠款的補充。首先,潛在借款人需要在網上申請,程序很簡單,對於最近的信用申請,大約95%都會通過自動化信用決策機制來處理。獲得批准之後,借款人在5分鐘內就可以拿到資金,他們可以根據自己的消費需求選擇最合適的借款方式。

建立一個直觀的平台,將借款人與資金合作夥伴連接起來,這就是公司的價值主張。

– 借款人:借款人一般都是年輕人,且擁有良好的信用紀錄,當中74.1%擁有信用卡。這些借款人之所以被公司的平台吸引,主要是因為通過簡單的数字接口,他們可以用快速透明的方式獲得信用額度。與其它線上消費金融平台相比,公司往往能以更低的價格為借款人提供更大的信貸額度,而且更有彈性。

– 資金合作夥伴:公司為資金合作夥伴提供支持,資金大多數來自金融機構合作夥伴,通過與公司合作,合作夥伴能與高質量借款人聯繫起來,還可以使用公司的平台工具,比如借款人評估匹配工具、工作流自動化工具、強大的風險管理工具。根據Oliver Wyman的報告,截止2018年9月30日,公司的M3+逾期率只有0.6%,為資金合作夥伴帶來的回報率超過6.5%,比傳統投資借款機會高,這就是公司的價值所在。截止2018年9月30日,公司已經與18家金融機構合作,當中大多都是領先的國家或者地區銀行。

公司已經開發一個專有技術平台,從信用申請到交易,公司可以為整個交易過程提供支持。公司的信用決策流程簡潔、簡單、高速,它證明公司在數據分析方面有着極大的優勢,尤其是在欺詐識別方面優勢明顯,根據Oliver Wyman的統計,欺詐佔到整個行業壞賬的50%。例如,公司引入一套強大的自動化身份驗證機制,它以面部識別作為基礎,可以過濾欺詐信用申請。不只如此,公司還擁有先進的分析技術,可以將數據轉化為可執行建議,評估潛在借款人的償還和能力和償還意願。截止2018年9月30日,公司已經聘請332名研究、研發和風險管理員工,佔了總員工的48.0%,公司還與360集團密切合作,確保自己在技術上繼續領先,並鞏固技術優勢。

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360金融赴美IPO 將成為周鴻禕第二家上市公司

10月28日消息,360金融正式遞交赴美IPO招股書。招股書显示,360公司創始人、360金融董事長周鴻禕持股14.1%,為第一大股東。一旦上市完成,這將是繼360公司之後,周鴻禕系誕生的第二家上市公司。

不過,即便旗下擁有兩家上市公司,但是周鴻禕的存在感卻是一年不如一年。要知道,在金融科技這個領域,沒上市的螞蟻金服、京東數科、陸金所、微眾銀行等公司,體量之大遠非360金融可比。

在互聯網圈,曾經有人將改變行業格局的六大力量總結成“TABLES”,TAB自然是騰訊、阿里和百度,L代表雷軍系,E代表周鴻禕系,S代表新浪及搜狐系。

如今再看,除了搜狐系的落幕以外,最孤獨的就是周鴻禕了。因為即便是新浪,也依靠微博煥發了第二春,而周鴻禕的360公司在移動互聯網時代明顯不如PC時代的統治力,僅依靠回歸A股提升了數倍估值。

很難想象,周鴻禕最近的微博和微信朋友圈已經很久都不再充滿火藥味,而是怎麼養生、關注健康和變得溫情默默。

中秋節他發了一條:“祝每個在外打拚的人中秋節快樂,再忙也別忘了給家裡人打個電話,說一句平安。”

前幾天周鴻禕回了一趟母校西安交通大學,並更新了朋友圈,一張同學合照和周鴻禕手持“時光不返”字眼牌子的照片,並附加文字:“入學三十年,很多人都認不出三十年前入學表格上自己的照片” 雖然周鴻禕變了,但“紅衣情節”依然常留心中,今年世界杯,周鴻禕就總結出了“紅衣必勝定律”,俄羅斯球隊慘遭敗北后,周鴻禕說:“不過今天,紅衣定律遇到普京大帝暫時失效了。”

在周鴻禕出演的電視劇《執行利劍》中,他是那位帶着眼鏡,穿着警服斯斯文文的體制內的安全專家,完全跟當年的“流氓軟件之父”靠不上邊。有道是,只要肯努力,什麼都能改變,教主可謂是用心良苦啊。

電影《上帝也瘋狂2》中有這樣一個片段,一個飛行員意中踩了“平頭哥”一腳,結果被“平頭哥”咬着鞋子瘋狂地追了大半個沙漠。

在非洲草原上,平頭哥惹雄獅、斗老虎、吃毒蛇、捅蜂窩、單挑豪豬……雖嘗敗績無數,卻依舊孤獨戰鬥,令所有對手都退避三舍,簡直是無敵的存在。 平頭哥座右銘:“我這一生太忙碌了,不是在打架,就是在去打架的路上。”

一襲紅衣,用我紅衣大炮,賜予江湖石破天驚。

在那片互聯網的江湖裡,也曾有這樣一個無敵的存在。拳打深圳小馬、腳踢京城彥宏、槍挑杭州馬雲、棍掃小米雷軍……他就是江湖人稱“紅衣教主”的周鴻禕。

他也有類似於平頭哥的座右銘:“在中國互聯網江湖,這挺難的。你不進別人的地盤,別人就會進你的地盤。”

當年,互聯網江湖亂不亂,紅衣教主說了算。

八年前3Q大戰白熱化的時候,一天清晨,周鴻禕接到一個來自360內部的電話:“公司里來了30多個警察,你趕緊逃。”

接完這個電話,周鴻禕如受驚的麻雀,隨即準備倉皇“出逃”,當翻遍了自己隨身攜帶的所有護照,發現自己有去香港的有效簽證時,他立馬對司機說:“掉頭,直接去機場。”

伴隨着小馬哥的壯士斷腕,3Q大戰結束,從此周鴻禕一騎絕塵,“紅衣教主”之名冠絕天下,成為最大的贏家。360用戶非但沒有因為“戰爭”而減少,反而大幅度增加,周鴻禕借勢更進一步,迅速啟動上市計劃,360在2011年3月紐交所上市的當日,融資1.75億美元,巧合的市盈率也高達360倍,市值一度排名中國互聯網上市公司前三。

周鴻禕萬萬沒有想到,3Q大戰一拳打出自己豐功偉績的同時,也同時打出了一個開放的騰訊,與此同時,那個不問出身,不講血統的PC互聯網江湖一去不復返,新的移動互聯網時代騰雲駕霧而來。

張小龍團隊的意外出現,微信平地一聲驚雷,替騰訊搶到了移動互聯網第一張“站台票”,小馬哥幸運地實現了絕地反殺。以至於多年以後,周鴻禕用不信的口吻說:“真想不通是張小龍這樣的人做出了微信”。 經此一役,在新的移動互聯網江湖,“門戶”之爭變得更加深嚴,幾乎每個有流量的山頭,都插上了巨頭的旗幟,騰訊跟阿里更是忙於合縱連橫,“納妾”、“收乾兒子”、築起了高高的護城河,其他新貴也忙於給自己的門派豎立一片大旗,不過讓人意外的是,那大旗上面寫的字,全是姓馬。

喜歡指點江山的大強子曾說過:“現在互聯網的創業,更多是和垄斷者的戰鬥”。誰都知道他說的垄斷者是誰。

相較於大強子的憤憤不平,周鴻禕反而看得開一些,“中國是馬克思主義國家,本來就姓馬。”幽默當中參雜着些許無奈,孤軍奮戰這麼多年,這並不是周鴻禕想看到的結果,但他已無力回天,只有默許。

在俞敏洪眼中,周鴻禕是一個雷厲風行,敢說敢罵,不受任何固有世俗眼光約束的人。

“我和他一起參加過幾次活動,每次他講話我都替他捏把冷汗,他卻神色自若,指點江山。他身上有着濃郁着一種企業家特色:在所不惜,勇往直前。”這與平頭哥“生死已看淡,不服就是干”的精神何其神似。

早年,周鴻禕的辦公室,掛滿了自己征戰十幾年的成績單,更是把微博頭像換成了手持AK47的頭像。

教主第一個“兒子”3721,名字取自諺語“不管三七二十一”,頗有我行我素、不服就乾的意思,火藥味十足。

因3721的存在,動了李彥宏的奶酪,周鴻禕和李彥宏從線上打到法院。據傳聞,當兩人走出法院時,仍面紅耳赤的爭論不休。

當年,互聯網江湖流傳一種說法,一怕騰訊“山寨”,二怕教主“兩肋插刀”。

周鴻禕另一場草莽式的江湖約架,戲劇性地發生在他和雷軍身上。周鴻禕帶着360進入手機圈時,雷軍做的小米手機正颳起互聯網旋風,當時周鴻禕也表現得很謙遜:“對不起,這次我來給手機圈添堵了。” 2012年5月,周鴻禕在微博上宣布要和華為合作,隨後余承東也回應稱:“華為消費者BG將支持360為消費者提供性價比超過小米的特供機。”

雖然後來華為並未與360合作做特供機,但在雷軍看來,360進軍手機圈,是針對小米,新仇添上舊恨,終於變得一發不可收拾。最終,二人的口水戰愈演愈烈,周鴻禕在朝陽公園約架雷軍,但是雷軍並未赴約。

平頭哥的另一大人生信條:“從來不記仇,有仇當場就報。”雖然周鴻禕也不止一次說過不記仇的話,但是相對於平頭哥的人生信條,周鴻禕顯然是有過之而無不及,不是不記仇,而是坐等報仇的機會。

當初周鴻禕帶着3721超過200人的團隊加入雅虎時,為了新舊團隊的磨合工作,可謂是煞費苦心。有傳言稱,周鴻禕不惜自掏腰包請公司上下到三亞玩了一次。在飯席上,他豪氣地用酒跟所有人“打了一圈”,只要是酒,來者不拒,最後喝得不省人事,還掉進了游泳池,以至於兩顆門牙光榮下崗。 周鴻禕似乎還沒忘記跟李彥宏的“仇恨”,加入雅虎后,一直都想在搜索業務上和百度再一教高下,當他向楊致遠索要大筆資金做搜索業務時,遭到楊致遠的拒絕,後面另兩人矛盾越來越激化,2015年8月,周鴻禕和楊致遠分道揚鑣,離開雅虎。

後來周鴻禕回憶說:“雅虎對中國區提出了不合實際的業績要求,卻又不肯投錢,典型的又要馬兒跑,又要馬兒不吃草。”

坊間傳言,楊致遠給很多認識的風投機構寫過信,請他們不要投錢給周鴻禕。而作為回應,360網站上他使用過這樣的一個域名fuckyahoo.com。

後來,接盤雅虎中國的馬雲也與周鴻禕交惡。兩人犹如潑婦罵街,從職業道德到個人品質,由挖苦到賭咒,盡辱罵之能事,併發誓兩人老死不相往來,更是對簿公堂。

雖然周鴻禕敗訴,但讓他開心的是360安全衛士在這次“全民”運動中,站穩了腳跟,在戰鬥中儼然成為了安全防護領域的新軍,自己也搖身一變成為了正義的化身,賺足了眼球。

後來傳出雅虎快要倒閉的消息,周鴻禕此時不站出來炮轟一下雅虎,就顯得很對不起曾經磕掉的那兩顆門牙:“我認為上帝已經懲罰了它,企業都是被自己打敗的,自己做了錯誤決定。”

顯然,用上帝的名義,更能显示出雅虎的可恨,也更能解周鴻禕心頭一口惡氣,但就是不知道當時上帝是怎麼想的。

類似的機會,周鴻禕自然一個都不會放過,《王者榮耀》大火后,他不忘記又去懟了一下騰訊:“王者榮耀的利潤比販毒還高”。

周鴻禕好像從生下來就是以懟雷軍為樂,在烏鎮的一次採訪上,周鴻禕說:“我們是全球最大的網絡安全公司,我們跟小米的不同,他從電飯鍋到手機都做……”

當周鴻禕和酷派打得一片火熱,準備在手機這條路上一展身手時,卻被賈躍亭“兩肋插刀”,周鴻禕怒了,在朋友圈裡寫道:“誰在我背後捅刀子試圖screw我,我的原則是一定fuck回去。”

後來樂視資金鏈斷裂,賈躍亭面臨“樂視討債風波”,周鴻禕表現得不亦樂乎,在360 媒體答謝會上,也不忘調侃:“今年,一些企業令自己意識到不能太貪心什麼都做,否則就會落得沒錢的下場。”

另一個遇見周鴻禕特別頭疼的當屬李彥宏了。就如平頭哥馳騁非洲草原一樣:“別讓我再看見你,不然見你一次打你一次。”

3Q大戰後,移動互聯網來臨,周鴻禕“搜索”之心不但未死,反而“死灰復燃”,從2011年帶領360赴美上市后,整個2012年周鴻禕都在積蓄力量準備放“大招”——360搜索。 2012年8月,360搜索正式上線,沿襲了周鴻禕的“套路”,主要通過360瀏覽器和網址導航的龐大用戶數為搜索倒流量。

這種捆綁效應很快見效,搜狗CEO王小川還沒反應過來,搜狗的流量就被360搜索反超。一周后,來自多個網站的流量來源數據显示,360搜索已經成為百度之後的第二大搜索引擎。

百度隨後發起反擊,跟360開始了攻防戰,打得一片火熱,無視老三搜狗的存在,這讓王小川很不爽。

王小川在搜狗內部郵件中稱:“360此舉在搜狗預期之內,國內搜索進入了百度、搜狗和360的“新三國時代”,我們與他們亦敵亦友。”隨後張朝陽也在微博上為王小川助威:“搜狗必須參戰!”

周鴻禕和李彥宏“仇人”相見,分外眼紅,周鴻禕接連炮轟李彥宏,紅衣大炮所到之處一片狼藉。

當百度和360還在為PC互聯網時代留下的紅利打得頭破血流時,騰訊、阿里已拿着門票絕塵而去。

百度、360回過神來開始追趕時,才發現缺乏市場追捧的核心領域業務,已無力改變現狀。

百度和360極其神似,這些年都是東一槍、西一炮,炮火聲隆隆,拚命追着風口跑,累得氣踹噓噓,卻找不到敵人在哪。而騰訊和阿里已經築起了高高的護城河,並籠絡了一批有實力的“小弟”。

周鴻禕在自傳《顛覆者》一書里寫到“自己一上來就搞大平台,忘記了單點突破……”

BAT巨頭陣營,百度已名存實亡。准巨頭陣營也被新貴TMD替代。周鴻禕曾經看不上所謂的O2O、送外賣、賣電影票……這些風口,他說:“如果看見什麼風口就去追,和猴子掰玉米沒什麼區別。”

出人意料的是,周鴻禕也變成了繼李彥宏之後,另一隻掰玉米的“猴子”。

張一鳴、王興、程維等新人的崛起,舞台中央的束光燈也離張朝陽、周鴻禕等老人越來越遠。周鴻禕不是以前那個周鴻禕,江湖也不是以前那個江湖了。 君不見,今年3月,周鴻禕那條朋友圈:“我的人生竟然如此失敗,沒有任何意義”,是何等感傷!

雖然周鴻禕事後也出面澄清此事,但依舊能引起不小波瀾。

沒社交、也沒地圖、更沒支付,還錯失了流量入口,這對於周鴻禕來說或許都不是最可怕的,大不了就當名利風吹過。

然則縱橫江湖數十餘栽,就算被BAT輪番吊打,都不曾見其低頭,懟天懟地懟到最後,到最後周鴻禕發現身邊沒有朋友,孤獨、寂寞才最可怕。

當《艾問人物》創始人艾誠採訪他:“你最大的恐懼是什麼?”

周鴻禕黯然神傷,答曰:“我最大的恐懼是有一天要是老了,一個人住在養老院里會孤獨,這想想就會讓人難受。”

當水滴直播事件發生,賴以起家的“安全”字眼慘遭打臉,關於360侵犯個人隱私的譴責不絕於耳,周鴻禕不再開槍發炮。

周鴻禕頗為鬱悶地說:“最近這個事兒一出,過去打過仗的都問了一圈,很多人都主動發信息說,‘老周,這次不是我’,我相信不是他們。我冥思苦想到底是為什麼。”

不難想象,長年征戰,“樹敵”太多,以至於睡覺都不安寧。出了事首先想到的不是自身的問題,而是有人在搞他,這種孤獨無人能懂。

周鴻禕自己也曾感嘆:“我是唯一真正被三家輪流吊打,沒有被打死,被吊打的滋味是很酸爽的,還是留了點心理陰影。”

周鴻禕想“沉寂”江湖,江湖卻不讓他清凈,他心裏比誰都明白:“其實我知道,大家也不是想念我,是想念互聯網的炮火聲……”

互聯網江湖永遠不缺演戲的主角和看戲的配角,轟隆隆的槍炮聲帶給吃瓜群眾視聽盛宴、無限歡樂的背後,更多的是周鴻禕“樹敵”太多的無奈。

既然不能“沉寂”於江湖,那就來個華麗轉身。17年11月,周鴻禕帶着360回歸A股,身價一度超越大強子,逼近李彥宏。 借殼上市雖然背負了很多罵名,但周鴻禕卻給出了一個合理的解釋:“360是一家安全公司,回歸A股是為解決身份問題”。只不過吃瓜群眾覺得這一解釋很不“合理”。

紅衣大炮入庫,AK47子彈退膛,這幾年周鴻禕變了,變得更溫和了。

烏鎮互聯網大會,周鴻禕奔波在忙碌人群之間交朋結友,跟傅盛飯局上談笑風生;跟李彥宏幹了杯酒,相逢一笑泯恩仇。

“馬化騰教我們行酒令,大家互相說‘我愛你’還說了好幾圈,跟王小川同學還一塊開了很多會”周鴻禕顯得特別開心。

周鴻禕也曾在互聯網大會上給丁磊的豬肉打過廣告:“我是吃貨,所以參加飯局的唯一標準就是是否好吃,丁磊的豬肉確實美味。”

“一言不合,炮火相向”的周鴻禕,變成了低調的創業導師。

“要悄悄地進村,打槍的不要,等巨頭髮現時,你們已經發展了,最怕事情沒有做,天天來出席這個創客會、那個創客會,逢會必講,已經在報紙上炒的沸沸揚揚了。”

“當你是小狗的時候,見到大狗時不要汪汪亂叫,不要擺出一副要向它撲擊的樣子,我原來就是叫的太響了,被痛咬了一口。”

雖然大炮入庫子彈退膛,有時也依舊會“檫槍走火”,當聽到360手機併入了鎚子的傳聞時,周鴻禕不由火冒三丈:“不知道這是什麼傻帽網站在胡噴,也不怕被打臉”。

“知道的越多,就發現自己不知道的越多。”不知道周鴻禕是對自己坐井觀天的虔誠感嘆,還是帶着一身回憶重新開始。

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央行發行200億元離岸央票

10月31日消息,今日早間,央行發布公告稱,將於11月7日通過香港金融管理局債務工具中央結算系統債券投標平台,招標發行2018年第一期和第二期中央銀行票據。這是央行歷史上第二次、也是三年以來第一次發行離岸央票。

據央行方面公告,本次發行的第一期央行票據規模為100億元人民幣,到期還本付息,期限3個月;第二期發行量為100億元人民幣,每半年付息一次,期限1年。兩期票據都採用荷蘭式招標方式發行,招標標的為利率。

央行發行離岸央票能夠有效管理匯率走勢,可以通過控制拆借利率來影響匯率,降低套利動機、提高做空成本。通過發行離岸央行票據的方式管理資金價格,能夠促使投資者產生穩定的預期。

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海關總署對《人民幣調運證明》和《黃金許可證》實施核查

11月1日消息,海關總署在官網發布消息稱,為促進跨境貿易便利化,進一步優化口岸環境,海關總署和央行決定對《黃金及黃金製品進出口准許證》和《銀行調運人民幣現鈔進出境證明》實施电子數據聯網核查。

央行主管部門根據相關法律法規及有關規定簽發《黃金准許證》和《人民幣調運證明》,並實時將《黃金准許證》和《人民幣調運證明》电子數據傳輸至海關,海關在通關緩解進行比對核查,並按規定辦理相關手續。

此外,海關總署要求進出口企業按照限行規定,如實向海關規範申報。對於有效期在2019年4月30日內的《黃金准許證》,企業可以憑藉紙質證件向海關辦理報關手續。

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支付寶斥巨資拉攏碼商 揚長避短成破局關鍵

11月2日消息,“今天的你對我愛理不理,明天的我你高攀不起,”馬雲的這句話放在今天的支付寶身上,顯得尤為合適。

近日,在由支付寶主導的第一屆天下碼商大會上,螞蟻金服董事長兼CEO井賢棟宣布,今年年底前,將為碼商報銷超過5億元的門診看病費用,同時全面助力線下小微經營者實現数字化經營。

所謂碼商,即那些沒有購置掃碼槍等移動支付配套設施,僅使用二維碼收錢的線下小微商家。

在此之前,對於支付寶、微信支付來說,大型商超以及連鎖店才是他們积極籠絡的對象;類似街頭的包子鋪,巷尾的煎餅攤,此類小微商戶服務成本高、利潤低,移動巨頭們並不太看得上這個市場。

目前,國內移動支付市場經過多年鏖戰,早已呈現穩定的格局。支付寶、微信支付兩大巨頭瓜分了國內高達九成的市場份額,兩者一時難分高下。隨着主流場景的覆蓋趨近飽和,下一步推進場景滲透成為必然的選擇,在此情況下,數量眾多的小微商家,已由曾經的蚊子肉,變成了今天各方爭食的美味珍饈。

事實上,小微商戶作為國民經濟的毛細血管,數量龐大,行業分佈廣泛,有着重要的場景優勢。據央行公布的數據显示,截至2017年末,中小微企業(含個體工商戶)佔全部市場主體的比重達90%,貢獻了全國80%以上的就業,70%以上的專利,60%以上的GDP與50%以上的稅收。

支付寶斥巨資籠絡碼商,並不是一件容易的事。天生缺乏社交屬性一直是支付寶的痛處,這為支付寶的下一步推廣造成阻礙。反觀微信支付,依靠基於社交場景的的紅包和轉賬功能,短時間內便實現了對支付寶的彎道超車。

微信支付憑藉天然的社交屬性,在支付場景的滲透上也更具優勢。據調查機構益普索最新發布的《2018三季度第三方移動支付用戶研究報告》显示,微信支付滲透率高達84.3%,而支付寶的滲透率為63.6%,兩者差距明顯。

為了彌補兩者之間的差距,支付寶選擇在自身擅長的金融科技領域發力。針對小微企業面臨的融資難問題,支付寶推出“網商貸”服務,商戶借款無抵押無擔保,隨借隨還,提前還款無手續費。

包括“網商貸”在內,支付寶所推出的多收多保、多收多賒等金融服務的背後是針對商戶經營行為進行的大數據分析,螞蟻金服自身的金融科技實力便是推行這些金融服務的重要支撐力量。

值得注意的是,支付寶在重金籠絡碼商的同時,其競爭對手微信支付也未曾鬆懈。據《電商報》了解,今年7月,微信支付在騰訊集團內部已升級為“微信支付線”,僅次於最高的級別BG事業群。隨後,微信支付將逐漸從一線城市擴寬到二三線城市,加快渠道下沉,進一步推動場景滲透。

對於支付寶而言,其金融屬性上的優勢讓微信支付難以望其項背,在移動支付市場競爭的下半場,如何揚長避短,發揮自身優勢,讓小微商家切實享受到財務管理、理財投資、貸款擴業等金融科技服務的便利,是決定支付寶能否扳回一局的關鍵。

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供需兩端均生變 支付牌照價格回歸理性

11月7日消息,自進入2018年以來,第三方支付牌照供需兩端均出現變化,相較於年初的炒牌熱度,近期第三方牌照交易市場降溫,第三方支付牌照的含金量被重估。據統計,目前市場上支付牌照交易的企業數量逐漸減少,而支付牌照的價格相比年初至少下降了20%。

經過5年的激烈競爭,目前第三方支付行業的市場格局已經趨於成熟。據中國人民銀行公布的數據,目前國內擁有第三方支付牌照的企業共238家,也就是說,除頭部企業之外,還有200多家企業爭奪着所剩無幾的市場份額。所以從市場的角度來看,第三方支付的牌照其實並不稀缺,市場前景也沒有此前想象的那麼好。

同時,在斷直連后,對於設計銀行卡交易的支付,支付機構也不再擔任清算的角色,而是將清算信息傳遞給網聯,再由網聯來進行用戶與商戶之間銀行賬戶的清算業務。這意味着第三方支付牌照的作用僅剩下商戶與用戶之間單純的支付通道形式,支付機構的業務模式將完全回歸本源。且一旦涉及金融業務,第三方支付機構必須與相關金融機構合作或獲得相關金融牌照。第三方支付機構在支付結構中的地位大大降低,這也直接影響了第三方支付牌照的交易價格。

此前,第三方支付牌照的高估值,主要支撐點在於其稀缺性。但自進入2018年以來,監管層面逐漸釋放出放開支付牌照申請的可能性,在一定程度上改變了供求雙方對於牌照價值的預期,從而影響到支付牌照二級市場的交易價格。除此之外,需求方的減少也是影響支付牌照估值的另一個重要因素,由於市場格局基本已定,隨着前期牌照收購交易的陸續成交,潛在需求者數量在下降,也在一定程度上打壓了支付牌照的估值水平。

實際上,存量中小支付機構的日子並不好過。據易觀發布的《中國第三方支付移動支付市場季度監測報告2018年第二季度》的數據显示,今年二季度第三方支付市場的交易規模為393078.3億元人民幣,環比降低2.62%,這也是移動支付行業的交易規模環比增速首次出現負增長。

從另一個角度來看,支付牌照本身其實並無實際價值,只是由於監管部門停發新證,入場企業礙於合規問題而不得不收購持證公司。在備付金全額集中存管后,中小支付機構更加失去競爭力,即便有牌照也一樣難以生存,反而會增加支付牌照交易的供給,進一步促進其價格下降。

可以預見,隨着互聯網金融行業監管力度的不斷加大,第三方支付市場的估值將漸趨理性。“玩概念、囤牌照”的情況不會再有,未來在獲得支付牌照的企業中,真正能夠通過通道業務反哺主業獲利的企業將佔絕大多數。在回歸本之後的第三方支付,大數據將是其重要的生產資料。

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亞航CEO:BigPay將在馬來西亞向支付寶發起挑戰

11月7日消息,近日,日經全球管理論壇在東京舉辦,亞洲航空首席執行官托尼·費爾南德斯在會上表示,亞航推出的BigPay擁有非常棒的金融科技業務,未來將在馬來西亞地區向中國的支付寶發起挑戰。

據介紹,BigPay是一款电子支付應用,可以讓用戶綁定10張信用卡和轉賬卡,並適用於Visa、Mastercard、Amex和JCB,然後再用於支付行為。據其網站介紹,這款應用被定位為“銀行賬戶的日常数字替代品”,可在馬來西亞地區使用。

據悉,BigPay是亞航發展新業務戰略的一部分。由於亞航的網絡遍及整個東南亞地區,各國流通貨幣不同成了交易支付的大問題,這也是托尼·費爾南德斯积極涉足金融科技領域的原因所在。

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兩大利好消息來襲,A股有望繼續反彈

在11月5日宣布要增設科創板和試行註冊制之後,A股市場上的樂觀情緒受到了一定程度的挫敗,導致這两天股市都出現了較大範圍的下跌。雖然這两天指數看起來跌幅不大,但是這很大程度上得益於午後有資金出來維穩,而市場上大多數個股還是跌去了不少,許多投資者也選擇退場規避風險。

不過這樣的悲觀情況可能很快就會好轉,我們今天盤後傳出了兩大利好消息,都能夠極大提振投資者的信心,市場有望止跌企穩、繼續反彈。具體來說,這兩大利好消息分別是:大量資金通過ETF流入A股、證監會發布停復牌新規。

誰在狂買ETF?

今年以來,創業板指數從1759點下跌到1349點,累計已經跌掉了400多點,跌幅高達23.3%,但是值得注意的是,在創業板一路下跌,散戶瘋狂出逃時,機構卻一直在不斷掃貨。根據東方財富數據統計發現,目前市場上總共有7隻創業板ETF基金,今年以來前三隻的規模都出現了數倍的擴張。

華安創業板50ETF年內份額激增70倍,規模從2.88億元份激增到207億份,成為場內流通份額最大的ETF基金;易方達創業板ETF規模在今年同樣出現了暴增,從30.73億份增長到162.57億份,增長了5.3倍;廣安創業板ETF規模也增長了6.4倍,從2.76億份增長到17.65億份。

即使是在這两天宣布要增開科創板,市場普遍認為將對創業板造成重大利空的情況下,創業板ETF仍然受到資金的熱捧。

根據今天深交所發布的公告信息显示,華安創業板50ETF單日份額凈申購14億份,創下歷史單日凈申購之最,以當日單位凈值0.48元估算,凈流入資金6.83億元;易方達創業板ETF單日份額凈申購2.34億份,摺合凈流入資金3億元,兩隻創業板ETF單日凈流入合計將近10億元。

大家不妨想想看,這樣有計劃的、大規模的、持續性的買入ETF基金會是哪些組織在進行的,答案只有一個,那就是國家隊。

此前有媒體報道說國家隊中的證金公司已經從華夏新經濟、嘉實新機遇、易方達瑞惠、南方消費活力、招商豐慶A等五隻救市基金上撤離了1400億資金,後面證監會出來否認國家隊已經清盤,並且還透露說持股不降反增。

從資金量、進入節點和操作風格方面來看,今年以來逆市大舉買入創業板ETF的資金當屬國家隊無疑,而國家隊把資金轉移到創業板ETF上來,表明國家隊的救市思路已經在某種程度上發生了變化,這是一個非常值得關注的要點。

一方面國家隊大量買入創業板EFT,說明國家隊已經認識到去年把錢都砸在藍籌股和白馬股上面存在着一定的錯誤,那樣出現了市場二八分化嚴重、光拉指數不漲個股的不合理現象,造成大盤指數和個股價格出現脫節,導致指數失真。

另一方面,從華安創業板50ETF和易方達創業板ETF、廣安創業板ETF的凈申購情況來看,國家隊資金還是嚴重偏愛創業板50ETF,這說明了國家隊還是沒有完全擺脫“棄車保帥”思維。

由於創業板50ETF的成份股只有50隻,而整個創業板的個股數量多達700多隻,所以國家隊把大量資金花在買創業板50ETF會導致市場無法得到雨露均沾,依然可能出現白馬股撐死、普通股餓死的窘境。

停牌新規好處多

另外一個利好就是證監會發布了《關於完善上市公司股票停復牌制度的指導意見》,意見中明確提到要限制上市公司隨意申請停牌、隨意延長停牌時間,這對於舒緩市場恐慌性、增強市場流動性會有很大的积極意義。

長期以來,由於監管的疏鬆,A股市場上的上市公司申請停牌都比較容易通過,所以導致了許多上市公司濫用停牌的權利,隨意找個借口搪塞就能輕易停牌,並且往往一停牌就是長達數月之久。特別是在市場行情不好之際,大量公司以以相關事項不確定為由隨意申請股票停牌,導致資金被套在裏面動彈不得,給市場的流動性帶來極大的損害。

事實上這種依靠停牌來保股價的方法就像是鴕鳥遇到危險就把頭鑽進沙子里一樣,不僅不能幫助投資人規避風險,反而會給投資人帶來更大的不確定性風險。

今天證監會在停牌新規中就明確給出了以下四大指導意見:

一是確立上市公司股票停復牌的基本原則,最大限度保障交易機會。明確以不停牌為原則、停牌為例外,短期停牌為原則、長期停牌為例外,間斷性停牌為原則、連續性停牌為例外。上市公司發生重大事項,應當按照及時披露的原則,分階段披露有關事項的具體情況,不得以相關事項不確定為由隨意申請股票停牌,不得以申請股票停牌代替相關各方的保密義務。

二是壓縮股票停牌期限,增強市場流動性。進一步縮短重大資產重組最長停牌期限;明確上市公司破產重整期間其股票原則不停牌;併購重組委審核期間,上市公司股票在併購重組委工作會議召開當天應當停牌。上市公司股票超過規定期限仍不復牌的,證券交易所應當強制復牌。

三是強化股票停復牌信息披露要求,明確市場預期。提高初始停牌時的信息披露標準,對停牌期間重點階段的信息披露事項提出明確要求,並嚴格落實強制停復牌情形下上市公司的信息披露義務。

四是加強制度建設,明確相應配套工作安排。明確證券交易所應當按照《指導意見》修改完善股票停復牌具體規則,做好有關停復牌的自律管理與服務。同時,證券交易所應當建立股票停牌時間與成分股指數剔除掛鈎機制和停牌信息公示制度,並定期向市場公告上市公司停牌頻次、時長排序情況,督促上市公司採取措施減少停牌。

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避實擊虛主打生活服務 美團金融布局初露崢嶸

11月10日消息,“不想當將軍的士兵不是好士兵”,在支付寶、騰訊金融雙寡頭垄斷的局面下,美團毫不掩飾自己在金融布局上的野心。近日,美團外賣的錢包入口頁面已新增多項功能,一個集齊了理財、信用、保險、貸款、支付、信用卡等功能的美團錢包已悄然上線。

與其它幾家巨頭從支付切入互聯網金融市場一樣,美團的金融業務最早也是以支付開路。彼時,坐擁龐大客群的美團,高度依賴於支付寶和微信支付,自有支付體系尚未建立。2016年9月,美團斥資13億人民幣全資收購第三方支付機構錢袋寶,拿下屬於美團的第三方支付牌照。

在移動支付市場格局既定的階段,主攻支付業務的美團錢包並沒有掀起太大的浪花。大多數用戶在使用美團消費時,消費者的固有支付習慣根深蒂固,想要改變十分困難。

美團大力推廣自家支付服務的情況下,多數用戶仍偏好選擇微信支付。公開數據显示,從2015年到2017年,美團就支付業務向騰訊支付的服務傭金總額從3930萬元攀升至3.07億元,而2018年截止到4月30日,該項金額的支出已經達到了1.57億元。

主打支付業務的選擇,對於美團而言,可謂吃力不討好。而從這次新上線的多個產品和功能來看,美團金融倚靠自身巨大流量,主打生活服務,在C端全面鋪開的想法已展露無遺。

作為“流量富礦”,參照2017年美團點評3.1億交易用戶和440萬活躍商家,以及全年58億筆交易和3570億元的交易額等數據來看,美團無論是在保險、貸款,還是在理財、信用卡等領域,均有廣闊的發展空間。龐大的消費數據背後,隱藏着用戶的生活習慣、購買能力等,而這些,正是美團的優勢。

值得注意的是,美團在取得支付牌照后,馬不停蹄,短短三年內,已陸續取得包括小貸、銀行、保險、商業保理在內的4塊金融牌照。這意味着,美團金融基本已經打通整個金融鏈條,結合自家消費場景,形成了一個消費閉環。

總的來說,美團避開巨頭垄斷下的支付業務,轉而出擊與生活服務相關的理財、信用、保險、貸款、信用卡等領域,可謂揚長避短。

當然,美團坐擁流量入口,依舊難以在上述細分領域內為所欲為,整個互聯網金融行業競爭日趨激烈,新入局的公司能否推出差異化產品和具有特色的服務,將是佔領市場的關鍵。

據《電商報》了解,美團最近上線了一項“B-live值”等服務,使用美團生態內的服務越頻繁、信用越好的用戶,分數也就越高,相應的也就可以獲得更多特權,比如外賣訂單延期支付、酒店訂單免押金、信貸提額等等;相反,則分數越低,獲得的特權減少。

顯而易見,美團推出的這項所謂“B-live值”服務,其計算和使用方法,都與支付寶的芝麻信用分如出一轍。通過信用分打通生態內各項服務、降低服務成本和門檻、提高用戶粘性,再通過整個生態吸引更多用戶、積累用戶數據的思路也與芝麻信用多有相似。

對於美團而言,如今建立起完善的金融服務體系只是一個開始,後續能否在海量數據的基礎上,發揮金融科技創新實力,提供真正有價值的服務,走出自己的一條道路,是美團布局金融需要思考的問題。

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