360金融更新招股書:IPO定價區間為16.5美元-18.5美元

12月7日消息,今日凌晨,赴美上市的360金融再次更新其招股書,確定將每股美國存托股票(ADS)的IPO定價區間設定為16.50美元到18.50美元之間,計劃發行310萬股,擬籌集最多6595.25萬美元資金。

業內人士認為,360金融公布定價區間意味其上市進程已進入關鍵衝刺階段,上市日期日益臨近。

公開資料显示,360金融由360金服拆分獨立,最初由360集團內部孵化。在其融資歷程中,先後吸引了包括紅杉資本、紅點創投、IDG、雲啟資本、峰瑞資本、奇虎中財、共建創投、五嶽資本在內的眾多明星投資基金參投。

今年10月底,360金融首次向美國證券交易委員會(SEC)提交了IPO招股書,申請在紐約證券交易所掛牌上市,股票代碼為“QFIN”。在國內眾多擁有巨頭系互聯網公司背景的金融科技公司中,360金融是首家公布赴美上市計劃的公司。

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監管加強與資產質量下降 消費金融放款增速放緩

12月8日消息,受到現金貸政策的影響,今年以來消費金融的ABS市場出現了較大變化。據融360統計的數據显示,2018年消費金額ABS全部回歸場內,雖然規模不及2017年的一般,但已經實現穩步回升。且臨近年底,在節假日可能再迎來一個小高峰。

自去年12月1日,《關於規範整頓“現金貸”業務的通知》下發以來,現金貸迎來整治浪潮,確定了持牌經營,並規定利率紅線,規範助貸業務。該政策下發至今已經一周年,現金貸向消費金融場景轉變已經成為行業共識。一方面,監管層鼓勵發展消費金融,規範發展消費信貸;另一方面,一些現金貸平台或出海拓展業務,或轉型輸出科技,或發力區塊鏈應用。

不止是多家消費金融公司在控制放款的總量,多家中小銀行也對外透露,目前已經暫停了有場景的互聯網貸款業務,尤其是涉及省外的部分。一方面,隨着銀行和科技公司甚至P2P平台的湧入,客群相對減少,多頭共債的現象開始出現,整個消費金融客戶群體的質量在下降;另一方面,監管形勢漸趨嚴峻,尤其是對互聯網銀行和平台公司的監管加強。總體而言,雖然許多企業的金融科技水平在提高,大量獲客變得更加容易,但行業有意識地控制了節奏,今年沒有大量增加放款量,而是追求更穩健的增長。

據融360統計的數據显示,進入2018年以來共成功發行消費金融ABS產品76隻,總金額超過2000億元,此外還有總金額為185億元的4隻消費金融ABS產品處於發行期,或許能在年內完成發行。同時,2018年2月消費金融ABS的發行停滯了一個月,出現斷崖式清零,但隨即在三四月份迎來強勁反彈,在此之後的發行情況開始趨於平穩,直到9月再次迎來高峰,9月共發行了19隻消費金融ABS產品,總金額達717.54億元。

而從發行主體來看,非持牌機構機構仍然占多數,尤其是阿里系今年共髮型了56隻消費金融ABS產品,總金額1234.5億元,佔比超60%。其他非持牌機構共發行9隻產品,合計金額為77.85億元。而銀行消費金融ABS產品11隻,合計金額603.72元,規模佔比近30%。同時,在銀行系和電商系金融服務公司的雙重壓力下,普通消費金融公司佔據消費場景的難度日益提高。

另外,由於傳統銀行機構無法覆蓋廣泛的長尾人群,消費金融服務的群體大部分存在徵信記錄缺失的問題,在前期大規模擴張之後,消費金融的客戶群體進一步下沉,且客群的風險成本越來越高,風控難度也更大,相應的資產質量問題浮出水面。

在行業利率受控、服務費受限的環境下,消費金融整體利率下降成為必然。今年消費金融行業步入洗牌期,其風控與合規成本也將大大提高,但持牌公司與能夠掌控場景的機構將獲得更多的發展機會,行業集中度將進一步提升。

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第三方支付迎來轉型期 中小機構向B端求生存

12月8日消息,目前第三方支付企業的競爭日益激烈,面向消費者的兩大巨頭微信支付和支付寶,持續補貼用戶搶佔市場份額,而各類商戶收銀台上的收單POS終端也正在被各第三方支付機構爭奪。在經過多年高速發展后,第三方支付線上進入巨頭時代,線下的場景爭奪也正在加速向頭部企業集中。

同時,第三方支付的頭部企業紛紛入局服務企業的B端市場,第三方支付的競爭正在向根據行業特點深挖B端企業的需求轉型。不過,B端市場雖然潛力巨大,但其對支付提出的要求也遠高於C端。支付機構能否以科技賦能,實現商戶綜合解決方案的定製化,將成為金主B端市場的關鍵點。當下,C端的流量紅利仍然很巨大,但僅依靠簡單的流量直接變現換高速增長的發展模式已經觸頂。同時隨着產業升級、產融結合等步伐的加快,B端市場對支付服務助力效率提升、深入行業的需求也快速升溫。

國內的第三方支付市場雖然龐大,但面臨的壓力同樣也不小。財付通與支付寶兩大巨頭長期佔據着90%以上的市場份額,尤其是在C端市場,基本被這兩大巨頭垄斷。相較而言,B端市場的發展環境更好。對於中小型支付機構來說,在面向B端用戶時具備服務靈活、交流成本更低的優勢,且B端客戶一般單筆資金較大,較C端更集中,在開拓客戶資源時對流量的要求更低。同時,B端市場推出的產品和應用更少,對中小型支付機構來說存在着爭奪市場的空間。

線下受理端對安全性、技術穩定和承載交易體量能力等的要求更高,目前,市場頭部企業高度集中,各家在交易底層設施搭建的基礎上,紛紛力推差異化服務以搶奪客戶。另外,隨着近期相關部門不斷加強監管,斷直連和備付金全面繳存的監管措施也逐步落地,三方支付機構正面臨着競爭激烈、監管趨嚴、行業利潤不斷下降的局面。同時,在備付金集中存管、斷直連和條碼支付規範等規則的要求下,行業的成本也在不斷提高。近期接連出現的支付機構巨額罰單,也反映出三方支付行業面臨的經營和轉型壓力。

對於難以在日益嚴酷的C端市場生存的中小機構來說,憑藉積累的技術能力,進行支付金融化將是中小機構轉型的一大方向。利用其渠道優勢與頭部機構進行合作,使得頭部機構能夠更好地服務C端用戶,或許也是收單機構今後的發展方向。基於目前的環境,中小機構或不會去做重大的模式創新,而只是向行業深入發展。

另外,市場是目前能夠買到支付牌照的機構越來越少,而因經營困難而需要賣掉支付牌照的機構會越來越多,所以未來牌照或許會出現供大於求的現象。從另一方面來看,當前行業競爭趨於白熱化,但也不失為一件好事,市場的競爭越充分,商家的服務就會越優化,最終促進行業健康發展。

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滴滴支付低調上線 免密支付漏洞待補

12月8日消息,因網約車整治行動而大傷元氣的滴滴,悄然加快了支付業務布局。據《電商報》了解,滴滴在未發布公告的情況下,自有的支付業務——滴滴支付已低調上線。業內人士表示,這或許是滴滴正處於整改關鍵期,業務布局不宜過於高調。

在此之前,滴滴內嵌的支付通道包括支付寶、微信支付、信用卡乃至QQ錢包等,其自身並沒有支付通道。

眾多周知,持有第三方支付牌照是開展支付業務的前提條件,在支付牌照停止發放的政策大背景下,滴滴只能選擇採取花費大價錢收購支付公司的方式獲得支付牌照。

去年10月,高鴻股份宣布擬以不低於3億元的價格轉讓旗下全資子公司北京一九付支付科技有限公司;兩個月後,上海時園科技有限公司與高鴻股份達成股權轉讓協議。

公開資料显示,滴滴是上海時園科技有限公司的唯一股東,一九付早在2012 年 6 月便獲得由央行頒發的互聯網支付業務許可。幾經輾轉,滴滴終將一紙支付牌照收入囊中。

作為網約車行業執牛耳者,滴滴上線自家支付業務有着迫切的內在需求。

一方面,推出滴滴支付可節省一大筆支付渠道費用。據《電商報》了解,用戶在使用支付寶、微信支付完成支付操作后,第三方支付平台都將對每一筆交易收取手續費。網約車出行作為支付的高頻場景,滴滴以此作為主要業務,每天都會產生大量支付行為,積沙成塔,集腋成裘,滴滴被第三方支付平台抽取的提成,不是一個小數目。

另一方面,推出滴滴支付也可將用戶的消費數據牢牢掌握在自己手中。支付業務是獲取、沉澱用戶消費數據的重要入口,乘客在使用其他支付渠道時,其屬性、喜好、消費習慣等大數據將暴露給第三方支付平台,這些消費大數據完全有應用變現的價值。對滴滴而言,倒貼錢為他人作嫁衣裳的行為實在是不明智的舉動。

事實上,支付作為互聯網金融的導流型業務,在流量變現方面,滴滴早已邁出探索的腳步。2016年3月,滴滴在上海自貿區設立“眾富融資租賃(上海)有限公司”,正式宣告涉足汽車金融領域;同年6月,滴滴獲中國人壽6億美元投資,雙方在“互聯網+金融”展開深入合作。

滴滴支付上線,便可打通互聯網金融致富路的“最後一公里”。不過,隨之而來的一紙違規通報給滴滴澆上了一盆冷水。11月28日,交通運輸部發布通報,點名滴滴的資金結算模式違規,滴滴支付中默認免密支付的協議會產生資金安全風險。

據《電商報》了解,滴滴規定司機有一定的加價權限,可以以過橋費、過路費甚至隧道內信號丟失造成的里程補償等名目加收一定費用。如果司機單方面的加收費用,消費者會在不知情的情況下被多收錢。

免密支付難免責。此前,有多位消費者投訴在開通免密支付后,遭遇滴滴司機加收附加費的情況。為此,上海市消保委於2018年5月31日對滴滴公司進行了約談。

錢包的密碼需要牢牢掌握在自己手中,乘客滴滴一下,卻發現被多收取了不少車費,這樣的出行體驗難言美好,滴滴免密支付無疑有着改進的空間。

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深耕B端終奪桂冠 隨行付迎來“七年之癢”

12月8日消息,深耕線下B端小微商戶長達七年的隨行付,亦未能做到隨心所欲不逾矩。在以支付寶、微信支付為首的眾多支付平台紛紛入局B端線下市場的情況下,隨行付承受的競爭壓力,日益沉重。

公開資料显示,隨行付成立於2011年7月,一直深耕於以實體小微商戶為核心的線下場景,如今已是B端支付市場的龍頭企業。據易觀發布的《中國第三方支付行業專題研究2018》显示,隨行付在線下小微商戶數量排名收單機構第一、線下場景綜合實力排名收單機構第二。

在C端用戶市場紅利逐漸耗盡的背景下,隨行付佔據的B端市場已成為眾多第三方支付平台覬覦的目標。隨行付正陷入多方圍攻的境地,挑戰悄然而至。

螞蟻金服旗下的支付寶,率先開始發力。今年10月29日,第一屆天下碼商大會開幕,螞蟻金服董事長兼CEO井賢棟宣布,助力線下小微經營者数字化經營的“天下碼商成長計劃”將全面升級:未來將為1億小微經營者提供数字化經營工具,今年年底,多收多保將要覆蓋5000萬經營者,為小微經營者報銷門診費用達5億。

進軍線下支付市場的浪潮之下,一向行動遲緩、屢屢錯失風口的中國銀聯也有所行動。今年11月21日,中國銀聯宣布聯合各大商業銀行推出小微企業卡,為小微企業提供支付結算通道、專業化融資支持以及搭建完善的企業服務體系等。

在此之前,鑒於B端市場支付場景眾多,支付需求各不相同,定製化支付產品開發難度係數高,是支付行業普遍的共識。

此外,海量的B端小微商戶分佈具有分散且隱蔽的特點,支付機構需要付出巨大的人力、物力和財力,相比於C端用戶市場,B端市場無疑更像一塊雞肋,食之無味棄之可惜。

事實上,隨行付取得如今的成績,也付出了不小的代價。據易觀發布的研究報告显示,隨行付有多達2000個地級服務商,50萬線下從業人員,業務往往下沉到縣級偏遠地區。線下拓展業務,需要包括辦公場地租金、人力酬勞、車馬費在內的大量費用支出,隨行付投入的資金代價可想而知。

另外,B端業務涉及到B、C兩端線上與線下的連接,為保證業務開展符合監管要求,相關支付平台需要申請多張互金牌照,入行門檻較高。據《電商報》了解,隨行付目前持有銀行卡收單、互聯網支付、電話移動支付、跨境人民幣結算以及互聯網小貸這五張牌照。

以支付寶、微信支付為代表的支付平台財大氣粗,歷經C端市場爭奪戰的血雨腥風,眾多支付平台均已實現進化升級,實力不容小覷。

對於隨行付而言,下一步需要持續加強技術服務上的成本投入,從商戶實際需求和痛點難點,做好定製化服務,儘力增強存量市場的用戶粘性,維持市場份額。

B端市場的爭奪,比拼的是平台的綜合實力,考驗的是金融科技實力。第三方支付行業爭奪戰的下半場,是隨行付繼續獨佔鰲頭,還是迎來新王登基,只能等待時間來揭曉答案。

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“P2P保險”難保險 網貸爆雷創傷待彌合

12月11日消息,網貸行業突如其來的爆雷潮,讓一些拍着胸脯,為網貸投資者做出兜底賠付承諾的保險公司措手不及。在網貸合作平台清盤、跑路的情況下,有保險公司面臨的賠付金額高達數十億元。

以長安責任保險股份有限公司(以下稱“長安責任”)為例,據了解,這家保險公司需要為爆雷的P2P平台賠付接近20億元,其償付能力由二季度末的152.3%降至三季度末的-41.5%。目前,有評級機構已將長安責任主體信用等級由“A”下調為“A-”,並“列入信用觀察名單”。

追根溯源,P2P保險業務的興起,與保險公司近年來不斷尋求突圍之路不無關係。在傳統保險業務微利甚至無利可圖的大環境下,出於業務轉型的需要,保險公司開始尋求與P2P平台簽訂合同,為出資客戶提供信用履約保證保險服務,保障客戶資金安全。

對於P2P網貸平台而言,能夠與保險公司達成合作,意味着自身的經營情況、平台架構通過了保險公司的風控測評,這能為網貸平台增強信用背書,因此不少網貸平台也願意花大價錢與保險公司達成業務合作。

根據盈燦諮詢發布的統計显示,截至2017年3月底,與保險公司合作的P2P網貸平台有55家,已經有33家保險公司介入到P2P網貸行業的保險業務中,有4家保險公司合作的平台數量均在5家以上。

在P2P保險發展的前期階段,這項業務確實為保險公司帶來不菲的收益。有保險業內人士對此表示,相對於傳統的財險產品,P2P網貸保證保險業務的保險費率較高,費用成本卻較低。對於中小型財險公司來說利潤比較突出,尤其是在沒有違約事件發生的前提下,收益更加可觀。

高收益意味着高風險,這句話同樣適用於保險公司。據《電商報》了解,長安責任作為國內唯一一家專業責任險公司,早在2015年便推出了P2P網貸履約保證險,而宣稱與其達成保險業務合作的網貸平台多達10家。其中,大部分平台不僅沒有進入中國互聯網金融行業協會,甚至連銀行存管都沒有上線,存在嚴重的合規問題。

有接近長安責任的知情人士表示,“從今年第二季度開始,集中產生了大量的賠款,長安責任也隨之發生了償付能力跳水的事件”。據悉,該公司目前已經停止與所有P2P平台的合作,所有問題已書面上報監管部門,已經開始進行資產處置。

為肅清P2P保險業務違規亂象,監管部門陸續下髮指導性文件,引導保險公司在合規的前提下有序開展P2P保險業務。

2016年,原保監會向各大保險公司下發《關於加強互聯網平台保證保險業務管理的通知》,要求“保險公司應當了解投保人的資金流向、財務狀況、歷史信用記錄、還款來源、償債能力等信息,並結合自身業務發展和資產規模情況,選擇信譽良好的優質客戶,審慎開展業務”。

今年9月,監管部門進一步下發《關於開展P2P平台保證保險業務書面調研的通知》,了解保險公司P2P平台保證保險業務情況,防範風險。

由於P2P保險可有效維護投資者權益,以立法形式引導P2P保險業務的健康發展已成為監管的主要思路。

在此之前,P2P保險難保險的根本原因在於未經歷爆雷風波的網貸行業本身潛藏着巨大的風險。隨着網貸行業風險進一步出清,監管制度逐步確立,爆雷創傷逐漸彌合的網貸平台有望與保險公司就P2P保險業務展開新一輪合作。

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銀聯率先推出手機POS產品 或難撼動當前支付市場格局

12月11日消息,中國銀聯於12月4日聯合各商業銀行與小米、華為、OPPO等主流手機廠商正式啟動了手機POS產品首批試用點合作,開啟了智能手機和POS機二合一的時代。這是銀聯繼小微企業卡發布后,將企業端服務向“三農”市場和小微企業下沉的又一動作,POS機將從硬件終端產品轉變為智能手機上的應用產品,小微商戶收單將更加便利。

實際上早在今年6月,中國銀聯就已經對外發布了手機POS產品,此後不久,全球支付標準組織PCI宣布,將發布手機POS產品的認證標準。PCI相關負責人表示,目前標準還在早期制定階段,所以標準的細節還有待開發。在接下來的幾個月中,將結合產業鏈各方,確定標準所使用的範圍,並細化標準內容。而本次銀聯的發布會後,也在一定程度上標志著手機POS正式落地試點。

隨着智能手機和移動支付技術的日漸成熟,POS機行業也在不斷迭代更新,智能收單終端、手機刷卡器等新產品應運而生,此次銀聯手機POS是從硬件到軟件的革新。從目前集成的支付方式及未來拓展的方向來看,銀聯手機POS的全面接入將為整個支付產業帶來普惠。同時,隨着C端市場逐漸成熟,B端在近兩年也成為帶深耕的下一片藍海,無論是此前推出的小微企業卡,還是此次展開試點的手機POS,銀聯方面都是以支付為切口,憑藉金融科技創新賦能產業,從而拓展B端市場的發展空間。

不過手機POS儘管在功能和可擴展性上進行了升級,在便捷性上也佔據着優勢,但在增值服務和市場推廣等方面,仍有一段不短的路要走。至少從目前來看,銀聯推出手機POS產品並不會影響到當前的支付格局。銀聯方面雖然宣稱是要用科技力量推動普惠金融,但實際上也是爭奪移動支付市場的又一次嘗試。從手機POS能支持的各種付款方式來看,無論是智能手機端的虛擬POS還是實體的POS,都包括到當下主流的付款方式。即便商家不擺出二維碼了,但用戶還是會使用習慣的付款方式,整個第三方市場都不會發生太多改變。

同時,手機POS還並沒有全面鋪開,這也是其無法對支付市場格局造成太大影響的一個主要原因。銀聯方面表示,研發手機POS是根據當前國內POS市場發展現狀,及行業終端與消費終端日趨融合的需求而進行的。銀聯手機POS產品是在央行指導下,聯合各主流手機廠商與商業銀行研發的多功能收單能力的新型POS產品。且PCI也宣布正在制定類似銀聯手機POS的認證標準,可見支付受理終端移動智能化是必然的,只是需要多久時間還存在變數。

下一步,銀聯將聯合商業銀行與手機廠商等首批應用試點合作者,共建互利共贏的產業合作新生態。但手機POS能否成功闖入第三方支付市場,現階段還存疑問。

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金融科技風險本質未變 監管將更加嚴格

12月11日消息,在2018第二屆中國互聯網金融論壇上,央行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝表示,我國互聯網金融在取得進步的同時,也有經驗教訓需要總結和思考。對於金融科技未來的監管重點,首先仍是劃定底線,對非法金融活動零容忍打擊。且金融科技的性質仍屬於金融業務,應嚴格遵守金融活動的監管。

最近幾個月,部分平台的發展偏離了行業初衷,原本定位為金融信息中介的網絡借貸平台,在實際經營中風險管控有名無實,異化為信用中介,某些平台甚至演化為龐氏騙局。監管層認為,無論自稱是金融科技、数字金融、Techfin還是Fintech,金融科技與互聯網金融都沒有改變金融的風險屬性,所以金融科技或互聯網金融反而應該接受更嚴格的監管。

當前國內金融科技的發展水平已經處於世界領先地位,這幾乎成為共識,而早期監管環境的寬鬆是中國金融科技迅速發展的一個重要前提。一方面,金融科技為經濟持續增長提供了助力;另一方面,金融科技在促進金融業轉型升級、提升金融服務效率、金融普惠、降低獲取金融服務成本等方面已經體現出明顯優勢。

相比於前期以開放和觀察為主的監管態度近期監管層多次透露出加強監管的信息。日前,央行、證監會、銀保監會聯合印發了《關於完善系統重要性金融機構監管的指導意見》,該指導意見旨在完善系統重要性金融機構監管框架,並防範系統性風險。除傳統機構外,部分大型金融科技企業或將被納入名單接受監管。而監管方面則強調,凡是金融業務都必須納入監管,無論是金融科技還是互聯網金融,都應落實穿透式監管。

在當前金融與科技融合的大背景下,金融科技很難獨立於金融業務存在。除個別底層技術創新外,聚焦底層應用的金融科技創新或更應該成為政策關注的焦點。從參与主體來看,BATJ等在市場領先的互聯網企業,均已在金融科技方面有諸多布局,基本覆蓋了各個服務領域的全業務版圖。此外還有銀行等傳統機構紛紛設立金融科技子公司,進入金融科技領域。但綜合來看,既有科技積累又有業務場景的金融科技巨頭將更有優勢。

截至目前,國內市場在金融科技創新方面已經積累了足夠的珍貴經驗,未來需要的是對金融科技的治理持續升級完善。監管層將大型金融科技公司納入統一監管只是重要的一步,在試點后,預計將會有更多的措施出台。同時,金融科技企業也加強與監管的協調配合,尤其是行業頭部企業應發揮其作用與擔當,共同助力行業健康發展。

監管方面表示,在相當長的一段時間內,金融科技行業的監管都會比較嚴格,對於僅試圖進行監管套利或金融科技能力不足的企業來說,將更加艱難。

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愛奇藝重金招募“金融產品總監”

12月11日消息,近日,國內主流視頻網站愛奇藝在其官網以及多家招聘網站發布招募“金融產品總監”的信息。據招聘信息显示,該職位屬於高端產品職位,年薪為42萬~60萬元。

值得注意的是,該崗位需要負責愛奇藝互聯網金融產品團隊的管理和人才建設工作,並擁有5年以上互聯網產品及金融產品經驗。有業內人士認為,這則招聘信息釋放出愛奇藝將深耕金融領域的信號,在金融市場的布局動作正在逐步加快。

公開資料显示,目前在愛奇藝APP中“我的錢包”中,愛奇藝已提供的金融服務包括“零錢Plus”和“辦信用卡”。其中,“零錢Plus”是愛奇藝和百信銀行在2018年6月推出的一項金融服務功能,用戶在“零錢Plus”里存錢后,可以購買一款叫“安逸盈”的金融產品,愛奇藝會員可以享受4.1%年化收益,非愛奇藝會員享受3.85%的年化收益。

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俄擬加強外國电子支付服務監管 支付寶、微信支付或受影響

12月11日消息,據俄羅斯權威媒體發布的報道稱,日前,俄羅斯國家杜馬(議會下院)已於受理了《關於國家支付系統》的相關法律草案並將進行審議。該草案要求俄央行加大對外國支付系統的監管力度,包括支付寶、微信支付在內未在俄註冊的外國支付系統將被禁止使用。

該法律草案規定,所有外國支付系統應在俄央行登記,以便俄相關機構進行監管,否則將不能向俄公民提供服務。在未登記的情況下,外國支付系統只有在俄開設代表處並同意與俄監管機構合作,才能在俄為非俄羅斯公民提供支付、轉賬等服務。

據《電商報》了解,目前支付寶和微信支付均通過與俄羅斯當地企業進行合作的方式在俄進行運營,均未在俄羅斯中央銀行完成登記。不過,兩大支付巨頭在俄羅斯的用戶群體均為中國赴俄出差、在俄工作或學習的人,涉及俄公民的業務比重並不高。

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