9月市場共發行各類債券4.3萬億元

10月24日消息,央行在官網發布數據,9月債券市場共發行各類債券4.3萬億元,規模較8月縮水2.32%。其中,同業存單發行2萬億元,資產支持證券發行2250億元,公司信用類債券發行5539億元,金融債券發行4501億元,地方政府債券發行7485億元,國債發行3247億元。

截至9月末,債券市場託管餘額為83萬億元。其中,同業存單託管餘額9萬億元,資產支持證券託管餘額2.5萬億元,公司信用類債券託管餘額17.8萬億元,金融債券託管餘額20萬億元,地方政府債券託管餘額18萬億元,國債託管餘額13.8萬億元。

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平安銀行披露三季報數據

10月24日消息,平安銀行披露了2018年三季報。據數據显示,截至9月末,該行不良貸款率為1.68%,同比下降0.07%,較上年末下降0.02%。在該報該期內,不良貸款偏離度為119%,較上年末下降24%;該行關注貸款率較年初下降0.63個百分點至3.07%。

據該報告數據显示,今年前九個月,平安銀行營業收入為866.64億元,同比增長8.6%;非利息凈收入為321.35億元,同比增長32%。營業利潤為602.36億元,同比增長4.2%;凈利潤204.56億元,同比增長6.8%;凈利息收入為545.29億元,同比下降1.7%。

具體來看,平安銀行9月末逾期貸款餘額為555.62億元,較上年末減少31.82億元,逾期貸款佔比2.89%,較上年末下降0.55%。逾期90天以上的貸款餘額為384.73億元,佔比為2%,較上年末減少29.87億元。

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天弘餘額寶三季度規模下降1300億

10月24日消息,據基金三季報显示,天弘餘額寶的規模在報告期內下降了約1300億份,這也是今年餘額寶平台開放以來,連續第二個季度出現規模下滑。

據報告显示,天弘餘額寶在三季度的總申購份額約為1.74萬億份,總贖回約為1.87萬億份,這使得該基金規模在三季度從初期的1.45萬億份下降至1.32萬億份。在投資組合方面,天弘餘額寶在三季度增加了債券持倉,由二季度末的9.43%提升至三季度末的12.05%,持倉金額由1372億元增加至1595億元。

餘額寶平台显示,算上天弘餘額寶,目前共有13隻貨基,其中僅有國投瑞銀添利寶貨幣A1隻貨基7日年化收益率高於3%。

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餘額寶的死亡倒計時!

今天說一則令人沉痛的消息:根據天弘基金最近公布的2018年三季報显示,截至今年三季度末,餘額寶規模縮水至13239億元,比二季度末的14540億元減少了1301億元,減幅高達8.95%。

這是繼上個季度規模縮水2352億元之後,餘額寶再次出現大失血的狀況。如果按照這樣的幅度減少下去的話,餘額寶的存量資金大概10個季度后將會流失完,屆時餘額寶也將在2021年走向消亡。

銀行改變了,餘額寶卻要死了

2008年12月7日,馬雲在第七屆中國企業領袖年會上放出豪言壯語:“銀行不改變,我們就改變銀行”,底下的觀眾聽完后都笑瘋了。

2013年6月13日,餘額寶橫空出世,短短18天就實現了從零到66億的飛躍,3個月後突破了500億元,當年年底規模增長到了1853億,讓所有銀行膛目結舌、膽戰心驚!

那一刻,中國金融界的精英們終於知道了這個長得像外星人一樣的馬雲的厲害了。

對此,中國的各大銀行雖然調整了快捷支付轉入的額度限制,試圖阻止大家把銀行卡里的存款轉移到餘額寶去,但是面對十幾倍的利息差,銀行根本就阻擋不了老百姓追求財富的腳步,就像改革開放前深圳邊防的鐵絲網阻止不了上百萬群眾的大逃港。

之後銀行們意識到不改變巨大的息差,根本就阻擋不了儲戶投奔餘額寶。於是他們也模仿餘額寶推出了各種各樣版本的“寶”,開始用馬雲的方式對付馬雲。可惜這個時候馬雲不僅已經成功做大,而且在輿論上也取得了絕對的優勢,不是銀行所能輕易“剿滅”的了!

要不是近兩年來央行不斷對餘額寶下手,不僅把餘額寶的個人持有額度上限從100萬元下調到10萬元,還把餘額寶個人單日申購額度限制在2萬元以內,最近更是將所有貨幣基金的單日T+0贖回上限設置為1萬元。

在經歷了多次“揮刀自宮”之後,曾經屌炸天的餘額寶終於屌不起來了,隨着限制的不斷增加,再加上收益率的不斷下滑,餘額寶已經從一個強大理財工具慢慢淪為可有可無的“零錢罐”。

有錢人的資金開始成批量從餘額寶撤離,跑到其他理財產品上面尋求更高的收益率,而這些理財產品中就有不少是銀行設立的。於是乎被改變后銀行又活起來了,只是“啟蒙者”餘額寶卻開始慢慢走向死亡!

“餘額寶”為什麼必定會走向死亡?

實際上,能改變銀行,卻最終走向死亡的餘額寶,其悲劇命運似乎早已是冥冥之中註定的。因為餘額寶之所以能夠存在和發展起來,主要是因為利率雙軌制下,市場利率和基準利率之間存在着巨大的息差。

目前我國存在着兩個利率,一個是央行制定的存貸款基準利率,各家銀行只能在央行給出的基準利率水平上,小範圍做出一定的調整,而銀行儲蓄的利率就是根據這個基準利率來制定的。另一個是上海銀行間同業拆放利率,它是國內商業銀行之間資金拆借的利率水平,其價格是根據各家銀行的報價加權平均而來的,是市場化的利率。

以餘額寶為代表的貨幣基金利息之所以能夠比銀行儲蓄存款高出十幾倍,最根本的原因就是餘額寶拿着大家的錢然後以銀行協議存款的形式借給銀行,然後拿的利息是參考上海銀行間同業拆放利率來計算的。這比起之前老百姓去銀行儲蓄,享受的央行存款基準利率要高出許多倍來。所以說,餘額寶等貨幣基金能夠存在的基礎,是因為利率雙軌制的存在。

從長遠來看,利率市場化才是符合時代發展的潮流,央行行長易綱在今年初的博鰲論壇上也曾經表示,基準利率和市場利率的雙軌制將逐漸融合,而且業內也傳出了商業銀行存款利率上限要放開的消息。如果這一切成真的話,那麼中國商業銀行的存款利率也將走上市場化的道路,屆時把錢存放在銀行里跟把錢存放在餘額寶里並沒有多大的區別,餘額寶的優勢之處自然也就不復存在了。

今年以來,國內的商業銀行大力發展大額存單業務,並且把很多存款產品做成了實質性的高息活期產品,如此一來銀行儲蓄對於民眾的吸引了就得到了大大的提高。根據央行最新的數據,9月份人民幣存款增加8902億元,同比多增4570億元,一舉扭轉了數年來的頹勢。

在銀行存款增加的情況下,銀行間的資金流動性相對比較充裕,上海銀行間同業拆放利率也就高不起來,結果餘額寶等貨幣基金的收益率也就隨着不斷下滑。隨着貨幣基金收益率的不斷下滑,越來越多的資金又開始迴流到商業銀行那裡去,使得銀行間的流動性更加充裕。

在這種持續不斷的“惡性循環”之下,銀行活得越來越自然,而餘額寶過得越來越艱難,最終又將不可避免的走向死亡。

美國“餘額寶”的興衰啟示

金融圈裡有句名言,叫做太陽底下沒有新鮮事。實際上,餘額寶近幾年來經歷過的這些事情,它的美國前輩們在幾十年前已經經歷過了。

上世紀70年代,由於美聯儲對儲蓄存款和定期存款利率規定了5.25%和5.50%的上限,所以在高通脹、購買力不斷縮水的現實下,銀行存款面臨着實際利率為負的窘境。

也就是說你把1萬塊錢存進銀行1年後,雖然得到了200元的利息,但是1萬元的實際購買了已經縮水了5%變成了9500元,所以你獲得200元利息之後實際還虧了310元。

這種情況下,美國儲蓄基金公司在1971年底應運而生,它們在購買了30萬美元的高利率定期儲蓄之後,將其以1000美元為單位出售給小額投資者,推出了人類歷史上的第一隻貨幣市場基金。

1974年,美國富達集團又推出了“富達日收益信託”,它不僅可以實現T+0交易,而且收益可以日日結轉。該基金一經推出就廣受大家的歡迎,推出7個月後,該基金的規模就超過了5億美元,佔到當時零售型貨幣基金資產的1/4。

隨後幾年間,美國各種貨幣基金如雨後春筍般冒了出來,貨幣基金總規模從1977年的不足40億美元飆升到了1982年的2400億美元,5年之間增長了60倍之多。到了2001年,美國的貨幣基金總規模達到了2.29萬億美元,超過了當時美國儲蓄存款的總規模。

不過好景不長,隨着2008年環球金融危機的爆發,美聯儲開始了大規模的量化寬鬆,通過大量印鈔票釋放出巨大的流動性,甚至一度把聯邦基金利率降到為零。這種情況下,美國的貨幣基金陷入了無法盈利的狀況,即使是基金公司主動放棄大部分管理費用來維持貨基收益率,但是也難以避免基金的虧損。

在這種情況下,貨幣基金喪失了優勢,投資者們大量出逃導致了規模大幅縮水,最後許多貨幣基金不得不自動清盤,結束運營。到了2015年底,美國貨幣基金總規模只有全部銀行存款的24%,早已不復當年的盛況。

此外,一些風險偏好較高的投資者轉而把資金投入到股票型ETF中去,促進了美股的走牛。之後越來越多美國人把資金投入到股票型ETF,進一步促進了美股的上漲,在彼此相互的作用之下,美股和股票型ETF之間形成了一個“良性循環”,共同撬動了一輪十年大牛市的出現。

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消費金融迎來新一輪增長 持牌機構將持續處在監管風口

10月25日消息,根據上海銀監局近日公布的處罰信息显示,中銀消費金融有限公司被上海銀監局罰款150萬元。本次被罰的原因為:未採取有效方式跟蹤檢查貸款資金使用;未嚴格執行個人貸款資金支付管理規定;借款人收入情況貸前調查未盡職。據了解,這是中銀今年接到上海銀監局的第三次罰單。

值得注意的是,近年來隨着消費金融行業徵信數據的不完善、發展方式粗放、風控體系不健全等問題逐步顯露,針對消費金融公司不規範或違規違法的行為,監管機構也加大了監管力度。據不完全統計,進入2018年以來,監管部門對持牌消費金融公司至少已經開出了6張罰單,共涉及4家公司。目前來看,嚴監管已成常態,由於金融業本就是強監管的行業,而消費金融又是新生業態,一邊抓得緊,一邊在成長,有些錯誤也難以避免。

在國家大力支持消費升級的趨勢下,持牌消費金融公司作為消費升級的最底層服務者,在開展業務之中或多或少會存在觸碰到監管紅線的風險。尤其是進入2018年以來,隨着消費金融行業創新型風險的逐漸消失,監管層面對消費金融的支持力度有了明顯的加大。政策的不斷利好意味着消費被再一次提升到了國家的高度,在這一變化下,消費金融公司或將迎來新一輪的業務增長點。

同時,雖然消費金融行業持牌機構屢屢被罰、亂象頻發,但隨着國內消費需求不斷增長,消費金融市場的火熱程度也與日俱增。10月14日,央行行長易綱在G30國際銀行業研討會上表示,當前中國的經濟增長穩定,國內消費成為增長的主要驅動力。

隨着近期監管層面鼓勵發展消費信貸,此前卡緊的消費牌照也在近期有所鬆動。據不完全統計,截至10月18日,國內共有20多家消費金融公司獲准籌建開業。同時,許多上市公司與互聯網企業擬發起設立消費金融公司,將與持牌消費金融公司或銀行合作推出信貸產品,共同進入消費金融市場。

實際上,目前在持牌消費金融公司中,銀行系仍佔主導地位。在已經開業的22家持牌消費金融公司中,銀行系有19家,佔比達到86%。一方面,機構選擇與銀行合作,是因為銀行背景能為消費金融公司帶來增信的作用;另一方面,銀行布局消費金融業有着得天獨厚的優勢,可與互聯網、電商巨頭聯合,取得技術、流量、消費場景上的互補。

另外,在消費金融公司展開業務的過程中,由科技創新所引發的風險也不容忽視,監管不斷開出罰單正是對持牌消費金融機構的重視,平台在為用戶提供更便捷服務的同時,也應注重風控和個人隱私等問題。隨着政策的不斷利好,消費金融公司的監管也將越來越嚴格。未來,持牌消費金融公司或將持續處於監管的視野中。

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度小滿業務難見起色 百度金融布局漸失方向

10月25日消息,BAT中國互聯網三巨頭,唯獨百度旗下的度小滿金融始終缺少存在感。近日,百度金融再度曝出高層人事變動,分管消費金融業務線的度小滿金融副總裁黃爽已申請離職。這對於剛剛宣布獨立發展的度小滿來說,可謂是出師不利。

與阿里和騰訊兩大互聯網巨頭一樣,百度這些年也在积極布局互聯網金融業務,持續傾注資源(包括技術、流量、數據等),並從外部引入金融高管人才,但始終未能改變其不溫不火的發展狀況,在金融牌照申請上更是接連折戟。目前來看,除了與中信集團聯合發起設立百信銀行外,在證券、保險、基金等方面均無收穫。

實際上,百度在互聯網金融領域的布局並不算晚。2013年,隨着《國務院關於促進信息消費擴大內需的若干意見》正式發布,發展信息消費提升內需上升到國家重大戰略層面,巨頭開始爭相布局互聯網金融業務。

2013年10月,百度即宣布上線“百發理財”,這款理財產品以8%的年化收益率為賣點、捆綁各大基金公司進行合作推廣。儘管被寄予厚望,但這款產品最終沒有比拼過同期年化收益率僅為5%的餘額寶,從此百度金融的理財類產品一蹶不振,最終“黯然下線”。

之後,阿里和騰訊之間的金融攻防戰日趨火熱,百度卻開始思考起了人生,在互聯網金融領域的布局也陷入停滯階段。

2014年4月,騰訊成立微信事業群;2014年10月,螞蟻金融服務集團正式成立,阿里和騰訊隨之開始了在金融領域的正面對攻;值得一提的是,京東金融也早在2013年10月就已獨立運營。

反觀百度,直到2015年年底,百度金融服務事業群組才姍姍來遲。2015年12月,李彥宏發布公司內部信,正式宣布組建百度金融服務事業群組(FSG),由消費金融業務、錢包支付業務、互聯網證券業務組成。

於百度而言,坐擁流量入口,這對於金融這個數據密集型行業來說,是一個天然的寶庫,度小滿可謂含着金鑰匙出生。度小滿金融CEO朱光曾公開表示,在獲客方面,百度有着天然的金融場景,用戶在選擇商品、產生購物意圖、進行大額消費的過程中,會衍生許多信貸服務等金融需求。

可惜的是,在互聯網金融領域,百度並未進行提前規劃,儘管早已收購或投資了PPS視頻、糯米,Uber等業務,卻並未完成互聯網消費閉環的打造,自身不具備形成交易的直接場景,鮮有支付、消費分期等熱門項目的運行經驗。據度小滿金融發布的評估報告显示,所謂的金融需求目前僅有1%落地。

“亂花漸欲迷人眼”,身處於複雜多變的互聯網金融環境,百度的互金戰略一變再變,相關政策朝令夕改,就業務重心和戰略布局來看,也幾乎是每年一個版本。

2016年的“百度世界大會”,朱光表示,身份識別認證、大數據風控、智能投顧、量化投資、金融雲將成為百度金融未來3-5年內的發力點;2017年,卻宣布百度金融主要業務線為:為傳統金融機構提供智能化解決方案以及打造消費金融閉環;到了今年,則開始強調2B業務,弱化了2C業務。

如今,在監管高壓之下,嗅覺靈敏的螞蟻金服、京東金融等企業紛紛改口不做金融,未來將轉型為賦能金融的科技企業。在這種情況下,度小滿又該何去何從?

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杉德支付涉嫌二清領千萬罰單 業務拓展面臨困境

10月25日消息,近日,老牌支付機構杉德支付因牽涉到二清公司捲款跑路事件被多家商戶聯名告上了法庭。在此之前,杉德支付便因存在二清問題,被中國人民銀行上海分行合計罰沒2473萬元。

關於杉德支付的二清事件已持續數月之久。早在今年4月初,包括杉德在內的多家持牌支付機構被曝出為二清機構提供交易通道導致商戶資金損失的消息,彼時,多家商戶圍堵杉德支付總部,要求杉德承擔賠償責任,而杉德卻稱責任全在捲款跑路的二清公司,此後,雙方便一直爭吵不斷;如今,隨着事件進入庭審階段,糾紛事件有望得到公正的判決。

所謂“二清”公司,是相對“一清”機構而言。“一清”機構的POS機或者收銀終端直接通過銀行或者獲得支付牌照的第三方支付公司進行清算,交易結算款直接划轉給商戶。“二清”公司的POS機或者收銀終端需要進行兩次清算,即結算資金由銀行或者第三方支付機構先轉至“二清”公司自己開設的賬戶,經由該公司處理后,再結算給商戶。

簡單地說,“二清”公司的業務未獲得央行支付許可,卻在杉德支付等第三方持牌支付平台幫助下從事支付收單業務,賬戶、資金完全脫離監管機構的監管,其中隱藏的風險不言而喻。

收單市場亂象重生,二清問題一再凸顯,原因在於其背後存在着巨大的利潤空間。相對正規的持牌支付平台,二清公司可以通過違規手段做低商戶收單成本,持牌支付平台也可通過向二清機構提供支付接口,獲得巨額報酬。

鑒於此,一些持牌機構為了增加收益,開始打起支付牌照的主意,為一些二清公司提供支付接口,為違法經營的商戶打開了綠色通道。

二清問題作為行業毒瘤,也引起監管層的高度重視。去年11月底,中國人民銀行辦公廳下發了《關於進一步加強無證經營支付業務整治工作的通知》,要求加強對二清機構的整治,加大處罰力度,堅決切斷二清機構的支付業務渠道,並從嚴處罰違規為無證機構提供支付服務的市場主體。

在支付行業監管加碼的情況下,杉德支付卻依舊在“頂風作案”。今年5月,中國人民銀行上海分行發布了《上海市2018年第一季度金融消費糾紛處理形勢分析報告》,報告稱,2018年第一季度,上海市共受理金融消費者投訴1702件,其中非銀行支付機構投訴共1215件,其中關於杉德支付的投訴有668件,佔總投訴量的39.2%。

高達2473萬元的處罰金額,這個数字刷新了中國人民銀行上海分行對支付機構處罰金額的最高紀錄。這對於如今的杉德支付,可謂雪上加霜。

今年以來,杉德支付頻頻質押股權,這或許表明在現金流上出現了問題。據天眼查所示,今年1月31日,杉德巍康企業服務有限公司將股權質押給上海浦東發展銀行寶山支行,數額高達2.5億元;今年9月4日,杉德支付關聯公司上海中恭弘=叶 恭弘善泰投資基金合夥企業,將股權質押給陸家嘴國際信託有限公司,質押股權數額為6000萬元。

如今,第三方支付行業競爭者日益增多,傳統盈利模式難以為繼,一些第三方支付機構紛紛開設新的盈利模式,提供增值服務、營銷、信用評級等等。

對於杉德支付而言,在資金受限,業務拓展面臨困境的情況下,如何找尋到新的盈利發展點,將成為一大挑戰。

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合規檢查限期逼近 P2P行業將迎來大清洗

10月25日消息,據中國互金協會方面發布的數據,截至10月22日,共計有32家銀行通過中國互聯網金融協會存管測評。目前仍在正常運營的網貸平台共有1500多家,但其中僅不到三成對接上了存管白名單銀行。

近日,中國互金協會啟動了銀行存管信息披露功能,這將有助於網貸機構落實資金存管的相關要求,有效防止一些網貸機構進行不實披露和虛假宣傳,使得部分存管和假存管等問題在一定程度上得到解決。就目前而言,該上白名單的銀行基本都已經公布了,這些銀行對接的網貸平台在後續的備案過程中將會有先發優勢。當然,這類平台只是通過了第一道篩選而已,並不代表着投資這些平台就沒有風險了。對於對接的銀行沒有上白名單的機構,屬於不合規不達標,也意味着將來無法通過合規檢查並備案。

隨着銀行存管成為網貸平台合規的標配之一,自去年開始,網貸行業就開啟了存管潮。但由於今年互金領域風險事件的不斷出現,聲譽遭到嚴重的挑戰,一些原本指望在收益上錦上添花的存管銀行,對網貸存管的業務更加謹慎了起來。需要指出的是,銀行資金存管的目的在於隔離用戶資金和P2P平台,存管銀行本身並不為平台跑路等風險事件兜底。

由於行業的風險性,存管白名單銀行後續的更新業務會大概率收緊,甚至完全不做,新的白名單銀行也還將繼續披露,但數量不會太多。考慮到合規檢查時間期限逼近,以及現有白名單銀行存管平台基數等因素,在合規檢查不延期的前提下,在今年年底前,預計不超過600家網貸平台能夠實現與存管白名單銀行對接。

同時,由於銀行存管構成銀監會P2P“1+3”監管體系的三大支柱一直,存管銀行通過測評構成順利備案的必要充分條件,合規的存管銀行通過測評,也是本輪P2P合規檢查通過的先決條件之一,而合規檢查已經明確應於今年12月底完成,時間已經不多。對於合作存管銀行沒有進入通過測評名單的平台而言,目前來看有兩種選擇:一是抓緊時間更換合作的存管銀行,選擇已經通過測評的銀行開展合作;二是推動所開展存管業務合作的銀行积極整改,爭取在規定期內順利通過中國互金協會的測評。

目前,不同的銀行對網貸平台的收費差異很大。由於有些銀行收緊存管業務,一些通過白名單並积極承攬網貸平台存管業務的銀行開始上調存管費用。另一方面來看,進入白名單的銀行也將收到許多網貸平台的存管業務合作需求,而這些存管業務也能為銀行帶來利潤。

在完成白名單銀行資金存管后,緊接着的行業行政檢查和自律檢查將更加嚴格,P2P網貸行業在接下來的兩個月或將迎來大清洗。

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協會成立自律檢查紀檢監察小組

10月25日消息,北京市互聯網金融行業協會發布了《成立協會自律檢查紀檢監察小組的通知》,通知中提到,經北京互金協會黨委召開會議研究決定,由協會黨委和協會監事長單位共同成立紀檢監察小組。紀檢監察小組由協會黨委牽頭領導,協會監事長單位具體參与負責。

北京市將先後開展P2P網絡借貸機構自查、行政核查、自律檢查工作,以落實《關於開展P2P網絡借貸機構合規檢查工作的通知》的要求。協會指出,要保證本次“三查”工作有序、公正、公平、公立地進行,以保障北京市P2P網絡借貸機構開展行業合規自律自查工作的順利進行。

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銀保監會發布保險資產管理公司設立專項相關通知

10月25日消息,銀保監會發布《關於保險資產管理公司設立專項產品有關事項的通知》,允許保險資產管理公司設立專項產品,參与化解上市公司股票押流動性風險,發揮保險資金長期穩健投資優勢,為優質上市公司和民營企業提供長期融資支持,維護金融市場長期健康發展。

銀保監會方面表示,將進一步支持保險機構增加對上市公司戰略性和財務性投資規模,調整和優化股權投資、債券投資等領域的監管制度,對符合國家戰略和宏觀政策導向的項目給予更多的政策支持,為實體經濟提供更多長期資金和資本性資金。

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