集邦:面板廠營運壓力增,嚴控生產促供需平衡,第四季稼動率估跌至六成

記者梁少珊/台北報導

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集邦指出,2022年第四季整體LCD Gen.5含以上大世代線稼動率(以投片量計)不排除將下滑至六成,為過去十年來新低。面板需求低迷,加上大部分面板廠於第二季正式由盈轉虧,是迫使面板廠對2022下半年以更嚴謹的態度進行生產控管的關鍵。 集邦表示,IT品牌採購量調節時間相對晚,縮減訂單力道也較為溫和,以致於造成目前市場庫存積壓,仍待時間去化。由於Gen. 5~Gen. 6為IT面板的生產重地,第四季稼動率受需求疲軟影響,預期將較第三季下滑5.9個百分點,來到48.2%。 儘管樂金顯示器(LG Display)計劃2023年第一季關閉P7(Gen.7.5)產線,使部分產品提前於今年第四季進行生產,有助於支撐Gen. 7~7.5電視投片量。但另一方面,群創光電(Innolux)9月機動性大幅調降稼動率,以及監視器面板主要投片的Gen.7~7.5產線,也因下半年監視器龍頭品牌加大訂單修正力道,因此預估Gen.7~7.5世代線的稼動率表現仍將呈現下滑趨勢。 惠科(HKC)原計劃於第四季提升各廠投片量,唯近期部分面板廠正醞釀部分電視面板尺吋漲價的動作,為加速電視面板供需達到平衡,惠科轉為反手減少各廠的投片量,但以生產IT產品為主的綿陽廠除外。此外,華星光電(CSOT)也決議於10月進行為期一周的歲休。因此整體Gen. 8.x稼動率預估有1.6個百分點的季減幅度。 Gen 10~10.5有近9成以上產能都用以生產電視面板,僅少量產能作為商用顯示面板。隨著65吋電視面板報價已貼近物料成本(BOM cost),京東方(BOE)及華星光電決定再減少生產量作為應對,其中京東方B17第四季投片量更是預計將較第三季減少14.2%,連帶影響Gen. 10.5稼動率將季減3.5個百分點。 下半年伴隨面板廠實施減產計劃,單季供需比明顯收斂,且上半年所遞延的庫存也伴隨顯著的減產有所去化。2023年由於全球經濟與地緣政治衝突風險仍高,高通膨仍將壓抑終端消費性需求,對於需求端的看法仍以偏中性偏保守,而供給端雖受樂金顯示器計劃關廠而有所抑制,然華星光電T9(Gen.8.6)的加入,將帶動整體面板供給較2022年增長,集邦表示,這也意味著市場明年仍面臨供過於求的高度風險,若面板廠能策略性維持低稼動率策略,勢必對於產業健康有顯著幫助。

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